拉手网周五提交IPO招股书 拟融资1亿美元
拉手网周五向美国证券交易委员会提交了IPO招股书，计划融资1亿美元（风投侠配图）
新浪科技讯 北京时间10月29日早间消息，团购网站拉手网周五向美国证券交易委员会提交了IPO(首次公开招股)招股书，计划通过IPO融资1亿美元。
巴克莱资本将是拉手网此次IPO的主承销商。该公司将在纳斯达克市场上市，股票代码为“LASO”。拉手网的上市恰逢Groupon以及团购业务模式本身遭到质疑。而在一系列会计和企业治理丑闻之后，中国企业赴美上市也正在降温。
拉手网目前提供多种消费类产品和服务的团购。该公司在极短的时间内就获得了大量营收，不过与Groupon类似，这样的增长并未转化成利润。今年前6个月，拉手网亏损了3.913亿元人民币(约合6050万美元)。
拉手网去年拒绝了Groupon的收购提议。有报道称，当时Groupon提出的报价为5亿美元。招股书显示，拉手网计划发行1亿美元的美国存托股份，不过这一数字还有可能进行调整。
目前，GSR Ventures持有拉手网的38.9%股份，而德国投资公司Rebate Networks则持有12.1%股份。该公司的其他投资方还包括Milestone Capital、Norwest Venture Partners、Taishan Invest AG和Tenaya Capital。
招股书显示，2010年拉手网净营收为人民币1047万元(约合162万美元)，营收成本为232万元，毛利润为815万元。运营支出为 6000万元，运营亏损为5185万元，净亏损为5350万元(约合828万美元)。每股净亏损为0.23元(约合0.02美元)。
2011年上半年，拉手网净营收为人民币5782万元(约合895万美元)，营收成本为611万元，毛利润为5170万元。运营支出为4.43亿元，运营亏损为3.91亿元，净亏损为3.91亿元(约合6054万美元)。每股净亏损为1.75元(约合0.27美元)。
截至2010年12月31日，拉手网拥有现金及现金等价物1.03亿元(约合1593万美元)。截至2011年6月30日，拉手网拥有现金及现金等价物7.49亿元(约合1.16亿美元)。
http://v.banx.co/xwb/images/bgimg/icon_logo.png 该贴已经同步到 财经道的微博 招股说明书细节
主要业务数据
拉手网是中国领先的社交商务公司。通过在www.lashou.com网站提供具有吸引力的团购折扣，我们给中国的消费者带来了丰富的互联网购物体验。根据艾瑞的数据，从2011年1月至2011年7月，在中国的社交商务网站中，我们每月的独立用户访问量份额均超过22%，在所有独立社交商务网站中排名第一。今年7月，我们委托CR-尼尔森进行的一项调查显示，Lashou.com已成为认知度最高的中国社交商务品牌之一。
每天，我们的用户可参加的团购活动达到1000个，我们在超过500个城市和城镇提供服务。这些团购活动大部分为食品和娱乐、健康和美容，以及旅行和交际，对年轻的城市用户来说具有吸引力。
我们大规模的用户基础为商户提供了一种价格合适、有效的销售推广和库存管理方案。因此，我们能够为消费者争取到具有竞争力的价格。截至2011年10月23日，我们的累积商户数已经增长至约4.6万家。我们在中国31个省份，以及香港和澳门的184个城市和城镇中拥有超过3100名销售人员。
自2010年3月启动网站以来，我们成功把握了中国电子商务市场的机遇。具体情况如下：
- 根据Google Analytics的数据，平均每月独立用户访问量已经从2010年第二季度的29.5万增长至2011年第三季度的2970万。
- 注册用户数从2010年3月31日的5.3万增长至2011年9月30日的1680万。
- 活跃付费用户数从2010年第二季度的2.5万增长2011年第三季度的330万。
- 商户数量从2010年第二季度的不到400家增长至2011年第三季度的2.4万家。
- 服务和商品优惠券销量从2010年第二季度的约5.6万张增长至2011年第三季度的1960万张。
自我们2010年3月启动网站以来，截至2011年9月30日已有约680万付费用户购买了约4330万张优惠券。2010年12月，中国的互联网用户总数为4.25亿，占中国总人口的32.4%。而根据IDC的数据，2011年8月，有8000万中国网民通过互联网购买商品和服务。因此我们认为，未来仍有很大的增长空间。
为了实现可持续的增长，并提升用户忠诚度，我们围绕赢得用户信任建立企业文化。具体措施如下：
- 我们设定了“三重保障”的行业标准，这些承诺包括：1)在一定时间内无条件退还现金或帐户金额;2)在用户对服务不满意的情况下退还现金或帐户金额;3)对过期或未消费的优惠券，自动退还帐户金额，或在用户要求的情况下退还现金。
- 我们在网上和网下为消费者和商户提供支持。我们在3大服务中心，以及本地办事处网络中拥有超过400名服务代表。
- 在选择商户、服务以及商品时，我们遵守严格的内部规定。
- 我们利用后勤网络与商户密切合作，及时使优惠券兑现。
截至2011年9月30日，我们47.3%的累积付费用户进行了再次消费，而18.1%的注册用户来自此前用户的推荐。
从2009年9月15日至2009年12月31日，我们的营收很少。在截至2010年12月31日的这一年中，我们的营收为1050万元人民币(约合160万美元)。在截至2011年6月30日的前6个月中，我们的营收为5780万元人民币(约合890万美元)。
从2009年9月15日至2009年12月31日，我们的毛账单收入(gross billings)很少。在截至2010年12月31日的这一年中，毛账单收入为5350万元人民币(约合830万美元)。在截至2011年6月30日的前6个月中，毛账单收入为6.267亿元人民币(约合9700万美元)。
我们仍处于公司的成长阶段。在截至2010年12月31日的这一年中，我们的销售营销费用为4000万元人民币(约合620万美元)。在截至2011年6月30日的前6个月中，销售营销费用为3.265亿元人民币(约合5050万美元)。
从2009年9月15日至2009年12月31日，我们的净亏损为70万元人民币。在截至2010年12月31日的这一年中，净亏损为5350万元人民币(约合830万美元)。在截至2011年6月30日的前6个月中，净亏损为3.913亿元人民币(约合6050万美元)。截至2011年6月30日，我们的累积赤字为4.742亿元人民币(约合7340万美元)。
由于中国的法律限制，我们主要通过北京拉手开展业务。北京拉手是我们合并的可变利益实体(VIE)，我们通过协议控制北京拉手。
我们的行业
中国的零售和服务行业近年来稳定增长。根据Euromonitor International今年8月发布的数据，2010年中国的零售市场规模已达7.5万亿元人民币(约合1.2万亿美元)，而在2015年之前年复合增长率将为11.1%，到2015年时市场规模将达12.7万亿元人民币(约合2.0万亿美元)。
自2010年1月第一家社交商务网站出现以来，中国的在线社交商务市场已快速发展。根据艾瑞的数据，目前中国已有超过1000家社交商务网站。而通过互联网购买服务或商品的中国消费者数量也快速增长。根据IDC今年8月发布的数据，2010年，中国通过互联网购买商品或服务的消费者增长至8000万，预计将于2015年达到1.83亿。而美国这类消费者人数2010年为1.76亿。这意味着，2010年和2015年，互联网购物在中国的渗透率将分别为18.9%和34.2%，仍远低于美国2010年的66.1%。
考虑到中国零售和服务行业的规模，本地商务在线服务市场具有很大的机遇。根据中国国家统计局的数据，2010年，中国约有4000万中小企业。本地商户通常规模较小，能够获得的销售和营销渠道很少，因此在线营销能帮助它们以低成本的方式在当前城市和新城市中获得新的消费者。此外，大部分的本地商户，尤其是二线和三线城市中的商户，目前没有在网上开展业务。对这些企业来说，通过网络开展业务将带来极大的发展机遇。
公司历史和架构
我们在2009年9月经由北京拉手(Beijing Lashou)开始从事社交电子商务业务。北京拉手由Ming Guan(拉手网联合创始人、董事会主席兼CEO吴波亲戚)和拉手网联合创始人、董事贾晓波拥有。北京拉手网持有互联网信息服务执照，在中国可以合法开展 社交电子商务业务。
我们的控股公司拉手集团(LaShou Group Inc)2010年5月19日在开曼群岛成立。2010年6月22日，我们成立了Lashou HK Limited(即拉手香港)，在香港经营我们的社交电子商务业务，同时作为我们在中国子公司的控股公司。2010年8月25日，拉手香港在中国建立了全 资子公司北京拉手科技公司(Beijing Lashou Technology)，这家公司目前已不再经营，正在进行资产清算。
2010年10月5日，拉手香港在澳门建立了其第二家全资子公司Lashou Macau Sociedade Unipessoal Limitada，这家公司将作为我们的自营公司，在澳门从事社交电子商务业务。2011年1月，我们在香港成立了第二家全资子公司Lashou Group Hong Kong Limited，用以满足我们未来的业务需要。2011年4月21日，拉手香港在中国建立了第三家全资子公司上海拉手(Shanghai Lashou)，通过这家公司，我们控制北京拉手的经营活动。
中国法律限制外国投资实体从事电信增值服务。为遵守中国法律，我们经由VIE(“可变利益实体”)北京拉手从事社交电子商务业务。我们通过在上海拉手、北京拉手及其股东之间签署的一系列协议，对北京拉手进行有效控制。
拉手网上半年亏6054万美元
F-1文件显示拉手网每股净亏损为0.23元(约合0.02美元)
F-1文件显示，2010年拉手网净营收为人民币1047万元(约合162万美元)，营收成本为232万元，毛利润为815万元。运营支出为6000万元，运营亏损为5185万元，净亏损为5350万元(约合828万美元)。每股净亏损为0.23元(约合0.02美元)。
2011年上半年，拉手网净营收为人民币5782万元(约合895万美元)，营收成本为611万元，毛利润为5170万元。运营支出为4.43亿元，运营亏损为3.91亿元，净亏损为3.91亿元(约合6054万美元)。每股净亏损为1.75元(约合0.27美元)。
截至2010年12月31日，拉手网拥有现金及现金等价物1.03亿元(约合1593万美元)。截至2011年6月30日，拉手网拥有现金及现金等价物7.49亿元(约合1.16亿美元)。
拉手网高管持股比例
招股书显示，拉手网联合创始人、CEO吴波在IPO前持有128,411,100股普通股，持股比例为22.6%。
拉手网联合创始人、董事Xiaobo Jia 在IPO前持有81,242,443股普通股，持股比例为13.1%
拉手网董事、风投公司GSR Ventures执行董事Richard Lim在IPO前持有210,300,749股普通股，持股比例为38.9%;
拉手网董事、中国私募投资公司Milestone Capital联合创始人Liping Qiu在IPO前持有26,616,806股普通股，持股比例为4.9%;
拉手网CFO James Jian Zhang在IPO前持有27,363,174股普通股，持股比例为5.1%;
拉手网董事和高管在IPO前共持有475,053,245股普通股，持股比例为73.0%。
拉手网未获“拉手”商标（风投侠配图）
拉手网提交的招股书显示，公司还未成功注册"拉手"品牌，这将对未来业务开展和经营业绩造成严重不利影响。招股书称，拉手网同时面临因此带来的域名使用的不确定性。
拉手网在招股书中表示，公司曾向国家工商行政管理总局商标局申请多个有关"拉手"的品牌。公司分别在2010年六月和七月向商标局申请"拉手网"和"拉手团购"和两个品牌，均因与现有其他第三方已有的商标相似为由，在2010年12月和2011年4月被商标局否决。
拉手网称，已经拥有拉手品牌的第三方或已注册多个有关"拉手"名字的品牌，公司无法防止因此带来的不利影响，并可能会因此遭到商标侵权索赔。
拉手网还表示，因为没注册到"拉手"商标品牌，网站域名可能不保。若收购第三方域名，将会付出高额转让费;若转换其他域名，或将失去部分用户，让竞争对手获利。
根据规定，经国家核准注册的商标为"注册商标"，才能受法律保护。若使用他人已经注册的商标相似的商标，则会被定为商标侵权，情节严重情况，还要依法追究刑事责任。 招股书显示，拉手网经由VIE(“可变利益实体”)北京拉手从事社交电子商务业务。通过在上海拉手、北京拉手及其股东之间签署的一系列协议，对北京拉手进行有效控制。
以下是招股书节选：
我们在2009年9月经由北京拉手(Beijing Lashou)开始从事社交电子商务业务。北京拉手由Ming Guan(拉手网联合创始人、董事会主席兼CEO吴波亲戚)和拉手网联合创始人、董事贾晓波拥有。北京拉手网持有互联网信息服务执照，在中国可以合法开展社交电子商务业务。
我们的控股公司拉手集团(LaShou Group Inc)2010年5月19日在开曼群岛成立。2010年6月22日，我们成立了Lashou HK Limited(即拉手香港)，在香港经营我们的社交电子商务业务，同时作为我们在中国子公司的控股公司。2010年8月25日，拉手香港在中国建立了全资子公司北京拉手科技公司(Beijing Lashou Technology)，这家公司目前已不再经营，正在进行资产清算。
2010年10月5日，拉手香港在澳门建立了其第二家全资子公司Lashou Macau Sociedade Unipessoal Limitada，这家公司将作为我们的自营公司，在澳门从事社交电子商务业务。2011年1月，我们在香港成立了第二家全资子公司Lashou Group Hong Kong Limited，用以满足我们未来的业务需要。2011年4月21日，拉手香港在中国建立了第三家全资子公司上海拉手(Shanghai Lashou)，通过这家公司，我们控制北京拉手的经营活动。
中国法律限制外国投资实体从事电信增值服务。为遵守中国法律，我们经由VIE(“可变利益实体”)北京拉手从事社交电子商务业务。我们通过在上海拉手、北京拉手及其股东之间签署的一系列协议，对北京拉手进行有效控制。
盘点拉手网融资历程：两年总计融1.66亿美元
根据公开披露信息，此前拉手网总共进行了3轮融资，总计为1.66亿美元。
2010年6月，上线不到3月的拉手网完成A轮三笔融资，金额累计达500万美元，公司估值1亿元人民币，A轮融资分别来自泰山天使基金、欧洲团购网站Daily Deal创始人的天使投资及金沙江投资。
2010年12月，团购网站拉手网宣布获得第B轮风险投资，融资金额为5000万美元，投资方为TenayaVenture及NorwestVenture Partners等美国风险投资公司，以及第一轮融资中的金沙江创投和Rebate Network，当时估值超过数亿美元。
2011年4月，拉手网宣布获得C轮风险投资， 融资金额为1.11亿美元，本轮融资由Milestone Capital(麦顿投资)、Richemont(历峰集团)旗下的Reinet Fund SCA FIS和Remgro Limited、金沙江创投以及其他两家基金共同投资，拉手方面表示，在C轮融资过后，投资基金为拉手估值11亿美元。
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