陈友忠：创投锁定西部和东北 看重创业者精神
中国创投的发展现状和前景如何？国企或民企如想与私募基金合作，应注意哪些细节？昨日下午，本报“总裁读书会”与重庆大学“私募股权投资与企业上市高级研修班”联手，邀请到“VC（创投）布道者”、智基创投股份有限公司创始管理合伙人陈友忠来渝传授经验，我市上百家企业的高层到现场取经。陈友忠表示，创投在中国大有可为，他所在的智基创投公司就计划拿5亿元资金，与渝企展开合作。创投已成最国际化产业
“过去10年，创投产业这个江湖变化非常大。”陈友忠说，调查显示，过去9年里，仅8家创投机构持续入围行业50强，仅1次入围的企业却多达44家。此外，2001年行业内前20名风险投资人，到目前仅剩12人还在进行创业投资，其中仅5人效力于原来的投资公司。
他说，2005年以后，中国创投市场引起了世界的关注，欧美尤其是Sand Hill Road（沙丘路）的主流创投开始大批涌入。到2008年，中国创投产业都以外资为主导，在境外募款成立美元基金，投资中国项目注册在境外的控股公司，寻求海外上市或被并购，这让创投成为中国最国际化的产业之一。
创投锁定西部和东北
2009年以前，外资创投占了中国募资总盘子的70%～80%。
“但从2009年开始，人民币投资强势崛起，连续3年超过外资创投所占比重。”陈友忠表示，例如，2011年中国的创业投资中，人民币投资就占了54%。此外，2011年，中国有1505家企业拿到创投公司130亿美元。当年，中国有382只基金募集资金达280亿美元。他认为，去年中国创投产业非常热，甚至有些过热。
他说，以前创投资金主要锁定的是北京、上海、深圳等地，而如今，眼光已转投西部和东北。
创投最看重创业者精神
重庆企业如何与创投合作，陈友忠直言，投资者在选择项目时，最看重的是创业者的精神。
他表示，创业者不要希望创投一出手就拿下70%的股权，一般来说，创投进入一家企业时，投资额不会太高，只会拿下很小比例的股份。
陈友忠认为，企业要获得创投青睐，必须具备三个条件：一是企业主打的产品概念必须同市场发展方向吻合；二是企业有一支稳健成熟的团队；三是创业者自身对产品概念有信心。只要让投资者切实看到这三点，融资就不难。他建议，要吸引创投，创业者在提供商业计划书时，不应该涉及企业内部过多的运营和财务数据。“想吸引投资者，主要是展示企业价值，反映公司的现状和未来规划，提供的材料不必太琐碎。”
此外，企业还应高度警惕签订对赌协议所带来的风险。例如，2006年，太子奶曾获得高盛等提供的7300万美元投资，但因三聚氰胺事件及金融危机，企业经营陷入困境，掌门人也因对赌协议丧失了企业所有权。
民企可以LP身份搞创投
近年来，随着的资本积累，一些重庆本土企业家也开始思考，该如何利用好手中的闲置资金。陈友忠建议，目前，创投已进入新一轮高速发展阶段，国企、私企或民间资金，可考虑以LP（即有限合伙人，也就是资金的提供者）的身份进入创投产业链。
企业要进创投产业，如自己组建团队和公司，见效会有一个过程。而成为LP后，企业可将资金提供给GP（资金管理者），共同运作项目，这就更容易切入产业链，快速分享到经济利益，同时还可获得合伙人的经验。
人物简介 陈友忠，智基创投股份有限公司创始管理合伙人。作为第一位在克里姆林宫公开演讲的华人，他在1991年5月为2000多位俄罗斯政治及工业的领导人，做了市场改革开放前景及策略的报告。被媒体评选为中国最活跃的创投业者之一、“VC的布道者”。目前，智基创投共管理超过4亿美元的资金。 资本动态
看好渝企 智基创投欲5亿投向新兴企业
近年来，越来越多的海内外私募基金进驻重庆。陈友忠表示，他所在的智基创投公司目前已在重庆设立办事处，与重大同浩发起组建了一只人民币基金。
“同过去相比，现在中西部等内陆城市的企业愈来愈有活力，特别是重庆作为西部唯一的直辖市，很多企业的发展前景都非常广阔。”陈友忠介绍，智基创投是宏碁集团全资基金管理公司，起源于IT产业，因此他比较看好重庆的互联网应用、IT产品零部件制造等行业。同时，节能环保、消费品领域也是他正在关注的。
陈友忠告诉记者，目前智基创投正在同上述行业的五六家新兴企业接触，在未来近3个月时间里，他们将拿出5亿元真金白银，投资2-3家企业。
现场互动
重庆微企有望联姻创投
昨日的活动吸引了大批本土企业代表参加，不仅有金夫人、刘一手等大批本地知名民企高管，还有重庆市水利投资（集团）有限公司、重庆保税港区开发管理有限公司等部分市属大型国企也派出高层赴会。
微企寻求合作机会
随着进入重庆的私募股权投资基金越来越多，微企成了他们竞相追逐的对象。
胡音是重庆寅月文化传播有限公司总经理，前年，她成为重庆微企“第一人”。她在现场询问：“重庆正大力发展微企，智基会否考虑成立专门的微型基金？”
智基创投股份有限公司合伙人刘琦开说，他们正计划成立一个专门的微企研究机构，设立相关个人投资项目。时机成熟后，会考虑给予投资。
胡音表示，过去很多微小企业者在面对资金问题时，大多会选择向银行贷款来解决，而很少想到创投。“其实，同银行相比，创投进入企业后是要与企业共存亡的，它会与企业一起解决团队建设、企业管理等方面的问题，风险会相应降低。”她称。
投资基金现场找项目
田翀是我市一家“创业工场”的创始人，主要投资一些处于成长中的企业。“好的政策能产生好的机会，重庆市场机会很多。”田翀告诉记者，他们希望找到合适的重点培育，重庆商报“总裁读书会”与重庆大学“私募股权投资与企业上市高级研修班”，恰好为他提供了对接交流平台。
田翀说，他对本土文化创意产业比较感兴趣，目前，他和几个合伙人正酝酿成立一个“微小企业专项基金”，有数百万元资金。
专家声音
蒲勇健：企业融资
要合理利用私募基金
随着重庆私募股权投资高地建设的提速，去年以来，我市已多次出现股权投资基金批量落地的情况。不过，由于绝大多数渝企对资本市场运作不熟，难以从中受益。基于此，重庆大学与前景投资等机构决定联合开设“私募股权投资与企业上市高级研修班”。
“近年来，已有不少外来资本看重重庆市场，本土企业应加快对金融市场的熟悉，尽快将这些资金利用起来。”重庆大学可持续发展学院常务副院长蒲勇健称，今年，由广东省投资协会组织的上百个投资基金管理人将携上百亿资金来渝考察，重点针对区县市场。
“西部农业资源丰富，以现代农业为主的产业较受外来资本青睐。”蒲勇健称，创投公司较看重有政府补贴的产业项目。此外，重庆的环保、文化、医疗以及生物科技等产业，也逐渐受到资金青睐。
“重庆的餐饮企业、传统制造业还是习惯从银行贷款来满足企业运营，面临的困难也将越来越多，企业要在融资方面考虑更多出路，比如合理利用一些外来私募基金等。”蒲勇健建议，渝企应适度调整融资模式。
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