中国手游上市七问七答：无发行价 也不会破发

银财风投：9月25日上午消息，今日晚间第一视频旗下中国手游娱乐集团（Nasdaq:CMGE），将以介绍上市的模式在陆纳斯达克挂牌交易。这也是首家采用介绍上市模式的中国公司，与常见的IPO上市不同，介绍上市不涉及融资，也不会确定发行价。



以下七个围绕此次介绍上市有关的核心问题，由第一视频董事局主席张力军作答。这些释义有助于外界更好的理解中国手游娱乐集团的上市过程。

问题一：融资多少，如何使用？

张力军：我们这次手游集团上市是介绍上市，和普通上市的区别就是我们没有融资，既然没有融资，就谈不到融资资金的使用。当然集资的权利是保留了，一旦业务需要，一旦资本市场的状态比现在好很多，我们可以随时完成集资的过程。

问题二：什么是介绍上市模式？

张力军：介绍上市可能我们在国内是第一家。介绍上市有几个条件：第一不需要融资，第二要通过美国证监会的审查，第三点需要有上市母公司支持--即第一视频集团。

我简单介绍一下，在第一视频持有的中国手游股份里面，派一些手游的股份给第一视频的股东，换句话说，第一视频股东同时持有第一视频的股票外，现在也会持有手游的股票，以此创造一个流通量和股东权来实现上市，这就是所谓介绍上市。

问题三：股票发行价如何确定？

张力军：因为关于介绍上市的关系，没有定价的区间，这是跟一般IPO不一样的地方，我们25号价格是由市场决定的，所以这是一个公平公正公开的市场价值。没有发行价，所以也就没有破发的可能。

问题四：这是一种融资困难背景下的折衷方式？

张力军：这样理解也是有道理的。现在是中国手游第一家去美国上市的公司，作为一个上市公司，无论跟其他的大公司打交道，还是跟其他合作伙伴打交道更容易，因为它们知道我的公司实力更强，我的营收和各方面都是透明的，当然竞争力更高了。

问题五：有报道称这个模式涉嫌洗钱？

张力军：关于是不是洗钱的问题，我先给你回答，这是非常严重的罪名。中手游能够登陆纳斯达克，本身证明我们收入来源是没有问题的，跟洗钱毫无关系。

问题六：外界对部分游戏的授权有怀疑？

张力军：我们和Rovio、迪士尼公司合作，主要是基于在功能手机方面，我们来引入开发和发行他们的游戏，在智能手机方面，像《愤怒的小鸟》，他们是自己在发行。所以目前可能一些业内的同行，理解到智能机不在我们这儿，所以产生质疑。

问题七：阻碍手机游戏发展的因素？

张力军：1.屏幕大小 2.流量 3.支付手段 4.渠道 5.成本投入 6.研发能力。手机游戏和PC游戏有本质的区别，我们认为手机未来完全会超过PC游戏。